第10章银行业和金融机构管理(西财金融学院货币金融
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1、第 十章 银行业和金融机构管理,本章学习目标,由于银行在为那些拥有生产性投资机会的借款者融通资金方面发挥了重要的作用,所以这些金融活动在保证金融体系和整个经济平稳有效运行方面也是十分重要的。通过本章的学习,你需要了解商业银行的基本业务;掌握商业银行管理的基本原则;掌握商业银行风险管理的基本方法和了解商业银行表外业务。,10.1 银行的资产负债表总资产=总负债+资本银行的资产负债表列出了银行的资金来源(负债)和资金用途(资产)。表10-1中列出了2008年12月全部商业银行的资产负债情况。10.1.1 负债银行通过发行(销售)诸如存款等负债来获得资金,它构成了银行所能够利用的资金来源。支票存款
2、一种允许其持有者向第三者签发支票的银行账户。包括所有可以签发的支票的账户:不计息的支票账户(活期存款)、计息的可转让支付命令(NOW)账户以及货币市场存款账户(MMDAs)。,表10-1 全部商业银行的资产负债表(各项占总额的百分比,2008年12月),非交易性存款 银行资金的主要来源(在表10-1中占据了银行负债的53%)。包含:储蓄存款和定期存款。借款 银行可以向联邦储备体系、各家联邦住宅贷款银行、其他银行以及公司借取资金。从联邦储备体系借款称为贴现贷款。银行资本即银行的净值,它等于资产总额和负债总额之间的差额(在表10-1中,其占银行资产总额的10%)。,10.1.2 资产银行将会运用其
3、通过发行负债所取得的资金去购买盈利性资产。准备金等于存入联邦储备体系账户的存款加上银行实际持有的通货(库存现金)。法定准备金制度,银行必须将其每一美元支票存款的一定比例(例如10%)作为准备金。这部分准备金称为法定准备金(required reserve)。银行持有的额外部分的准备金称为超额准备金(excess reserve)。应收现金项目银行同业存款,证券表10-1中,证券占银行总资产的22%,而其提供的收入占商业银行总收入的约10%。这些证券可分为三类:联邦政府和政府机构证券、州和地方政府证券以及其他证券。其中短期的联邦政府证券被称为二级准备金(secondary reserves)。贷
4、款银行主要通过发放贷款赚取利润。在表10-1中,银行的总资产的61%为贷款。其他资产 主要包括银行拥有的实物资本(银行大楼、计算机及其他设备),10.2 银行的基本业务资产转换:出售具有一组特征(流动性、风险、规模和收益率的某种组合)的负债 购买具有不同特征的资产来获取利润。为了更具体的分析银行的业务活动,我们使用一种称为T账户(T-account)的工具。T账户是一份简化的资产负债表。我们假定简.布朗在第一国民银行开立了一个100美元的支票账户。银行T账户如下:简新开的支票账户使银行准备金增加的数额和支票账户存款增加的数额相等。,在一家银行存款增加的时候,它的准备金将会等额增加;如果其存款减
5、少,其准备金也会等额减少。,简使用一张第二国民银行签发的100美元支票进行开户。,银行如何盈利,银行通过持有诸如支票存款等短期负债,并且运用这些资金去购买诸如贷款等利率较高的长期资产,银行就能够实现盈利。借短贷长 资产转换,10.3 银行管理的基本原则存款外流 流动性管理(Liquidity Management)资产管理(Asset Management)负债管理(Liability Management)资本充足性管理(Capital Adequacy Management)10.3.1 流动性管理和准备金的作用假定:银行的法定准备金率是10%;银行一开始就拥有2000万美元的准备金。则发
6、生1000万美元的资产外流后资产负债表的变化如下表所示:,结论:只要银行拥有足够的超额准备金,存款外流就不会迫使银行调整其资产负债表的其他部分。,那么如果银行没有足够的准备金呢?,此时,银行面临的问题:它必须保持900万美元作为法定准备金,但是其已经没有任何准备金了!,银行拥有四种选择来消除这个缺口。,第一种选择:在联邦基金市场上向其他银行借款,或者向公司借款来获得准备金。,成本:借款利息,第二种选择:出售一些证券,成本:银行出售证券支付的交易费用,第三种选择:通过向联邦储备体系借款以获得准备金。,成本:银行必须向联邦储备体系支付的利率,最后一种选择:银行将其贷款减少900万美元存入联邦储备体
7、系的账户。,成本:收回贷款或者出售贷款的成本,最高。,当存款外流时,持有超额准备金可以让银行免于支付如下成本:1)从其他银行或企业借款的成本;2)出售证券的成本;3)从联邦储备体系借款的成本;4)收回贷款或者出售贷款的成本。超额准备金是对于存款外流所引致各种成本的保险。存款外流引致的成本越高,银行愿意持有的超额准备金越多。10.3.2 资产管理,三个目标,四种基本方法,力图购买回报率较高而风险较低的证券,通过资产多样化来减低风险水平,对其资产的流动性进行管理以可以接受的成本满足法定准备金要求,试图找到愿意支付高利率同时又不大可能出现违约行为的借款者,1,2,3,4,10.3.3 负债管理,20
8、世纪60年代,资产管理,负债管理,货币中心银行,强调负债管理这件事,可以为过去30年中银行资产负债结构中所发生的一些重要变化提供解释。可转让定期存单和银行借款等工具重要性大幅提高,支票存款的重要性大幅降低。,10.3.4 资本充足性管理银行需要对其持有资本的规模进行选择,主要源自以下三方面原因: 其一,银行资本可以用来防范银行倒闭;其二,资本规模影响了银行所有者的收益情况;其三,银行监管机构对银行资本的最低规模做出了相应规定。,银行资本防范银行倒闭的运行机制,结论:银行持有银行(高水平)资本金用以减少其资不抵债的可能性。,银行资本的规模影响股票持有者收益情况的运行机制资产回报率(ROA):每一
9、美元资产的税后净利润股权回报率(ROE):每一美元股权(银行)资本的税后净利润股本乘数(EM):每一美元股权资本所对应的资产数额,ROA=税后净利润/资产,ROE=税后净利润/股权资本,EM=资产/股权资本,ROE=ROA x EM,式(10-1),式10-1告诉我们,在资产回报率给定的条件下,银行的资本越少,银行股东的回报率就越高。,股东的安全和回报率之间的替代关系银行的资本既能带来收益又能带来成本。,银行资本降低了银行破产的可能性,投资安全,资产回报率既定,银行资本越多,股权回报率就越低,VS,在确定银行规模时,经理们必须决定他们在多大程度上愿意用安全性的提高来换取股权回报率的相应降低。,
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